사상 최대 성장세, 숫자가 말해준다
빅테크 기업들의 인공지능(AI) 투자 열기가 계속되면서, 반도체 산업은 유례를 찾기 힘든 성장세를 기록하고 있다. 세계반도체무역통계기구(WSTS)는 지난 5월 발표한 전망에서, 올해 글로벌 반도체 시장이 전년 대비 90% 성장해 1조5,100억 달러(약 2,300조 원)에 이를 것으로 예측했다.
과거 반도체 호황이 스마트폰·PC 교체 수요에 기댔다면, 이번 사이클을 밀어 올리는 힘은 생성형 AI와 에이전틱 AI 확산에 따른 데이터센터 투자다. GPU와 HBM에서 출발한 수요가 범용 D램, 낸드플래시, 기업용 SSD로 옮겨붙으면서, 삼성전자와 SK하이닉스가 이번 초호황 국면의 중심에 서 있다. HBM 시장 규모는 2026년 546억 달러 수준까지 확대될 수 있다는 전망도 나온다.
"당분간은 계속된다"는 업계의 공통된 목소리
업계에서는 이번 메모리 호황이 앞으로도 최소 2년 이상 지속될 가능성에 무게를 싣고 있다. 반도체 수요가 가파르게 늘어나는 반면, 공급은 2026~2027년 사이 구조적으로 확대하기 어려운 상황이어서 가격 상승 압력이 이어질 것으로 내다본다.
변곡점으로 지목되는 2028년
삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 3사의 실적은 2026~2027년 사이 크게 개선될 전망이지만, 2028년부터는 신규 생산 능력이 본격적으로 반영되며 공급과 수요의 균형이 다시 흔들릴 수 있다는 관측이 나온다.
소부장까지 번지는 성장 훈풍
한 증권사는 반도체 소부장 업종을 긍정적으로 평가하며, 관련 기업들의 2025~2028년 영업이익 연평균성장률(CAGR)을 약 37%로 제시했다.
옥석 가리기가 필요한 이유
모든 반도체 기업이 동등한 수혜를 입는 것은 아니다. 기술 경쟁력, 양산 능력, 고객사 구성, 수익성, 공급망 내 위치에 따라 기업별 성과는 앞으로 더 크게 갈릴 수 있다.
정리하며
AI 투자 확대가 견인하는 반도체 슈퍼사이클은 최소 2026~2027년까지는 이어질 것이라는 전망이 우세하지만, 2028년을 하나의 변곡점으로 보는 신중론도 여전히 존재한다.
본 원고는 공개된 시장 전망 자료 및 언론 보도를 바탕으로 작성된 정보 제공 목적의 기사이며, 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이나 투자 권유가 아닙니다. 투자 판단 전 최신 자료와 증권사 리포트를 반드시 확인하시기 바랍니다.
